Ормуз кысыгынан чыккан түтүн дүйнөлүк өндүрүш чынжырында катуу химиялык реакцияны жаратууда. Бир жагынан, электролиттик алюминий менен камсыздоонун үзгүлтүккө учурашынан улам келип чыккан "чыгымдардын цунамиси", экинчи жагынан, чийки мунайдын кескин өсүшүнөн улам келип чыккан "алмаштыруу дивиденди" бар. Алюминийдин баасы тарыхый эң жогорку чекке жетип, тоннасына 4000 долларга жетиши мүмкүн жана мунайдын баасынын кескин өсүшү электр унааларын коопсуз жайга айландырганда, 2026-жылы жаңы энергия менен иштеген унаалар рыногу болуп көрбөгөндөй кесилиште турат: чыгым тарабы "кансырап", ал эми суроо-талап тарабы "тойлоп" жатат. Бул оюндун аягында ким эсепти көтөрөт?
1. Алюминий артериясынын жарылышы: кечиктирилген "жабдуу шоку"
Эгерде мунай заманбап өнөр жайдын кан тамыры болсо, анда "алюминий" жеңил скелет болуп саналат. Учурда бул скелеттин "артериясы" болгон Ормуз кысыгы толугу менен үзүлүп калуу коркунучунда турат.
Guangfa Futures компаниясынын аналитиги Ван Ивэндин эскертүүсү апыртуу эмес. Жакынкы Чыгыштагы кырдаал курчуп бараткандыктан, импорттолгон глиноземге өтө көз каранды болгон Бириккен Араб Эмираттары жана Иран сыяктуу өлкөлөр да кийинки эки-үч жуманын ичинде өндүрүштү кыскартууга аргасыз болушу мүмкүн. Бул жөн гана кыска мөөнөттүү токтоп калуу эмес, ошондой эле кайтарылгыс жеткирүү шоку.
Убакыттын кечигүүсү: Электролиттик алюминий резервуары жабылгандан кийин, кайра иштетүү цикли 6-12 айга чейин созулушу мүмкүн. Бул кийинки жумада тынчтык орносо да, 2026-жылы дүйнөлүк алюминий менен камсыздоонун тартыштыгы алдын ала белгилүү экенин билдирет.
Ажырашуунун чоңдугу: Чет өлкөлөрдөгү сунуш терс өсүшкө айланып, дүйнөлүк сунушка болгон суроо-талаптын ажырымы заматта миллион тонналык деңгээлге чейин кеңейиши мүмкүн.
Баанын чеги тешилди: эгерде форс-мажордук жагдайлар жаралса, LME алюминийинин баасынын тоннасына 3700-4000 долларга чейин төмөндөшү мындан ары фантазия эмес, тескерисинче, абдан ыктымалдуу чындыкка айланат.
Өндүрүш тармагы үчүн бул жөн гана санариптик секирик эмес, ошондой эле чыныгы алтын менен күмүштүн баасын кайра түзүү.
2. Жаңы энергия менен иштеген унаалар: баасы "алюминий" менен чектелет жана суроо-талап "мунай" менен шартталган
Бул бороон-чапкын учурунда жаңы энергия менен иштеген унаалар тармагы эң карама-каршылыктуу жамаатка айланды: ал алюминий бааларынын өсүшүнүн эң чоң курмандыгы жана мунай бааларынын кескин өсүшүнүн эң чоң пайда көрүүчүсү болуп саналат.
1. Чыгым жагы: Ар бир унаага кошумча 760 юань "согуш салыгы" салынат
Жаңы энергия менен иштеген унаалардын жеңил салмакка болгон кызыгуусу аларды алюминийдин негизги керектөөчүсүнө айландырды. Маалыматтар көрсөткөндөй, таза электрдик жаңы энергия менен иштеген унаалар ар бир унаага орточо эсеп менен 200 килограммдан ашык алюминий колдонот, бул салттуу күйүүчү май менен иштеген унааларга караганда дээрлик эки эсе көп.Алюминий эритмесиунаанын кузовунун конструкцияларында, аккумулятор корпустарында, дөңгөлөк борборлорунда жана жылуулукту башкаруу системаларында кеңири таралган.
Эсепти эсептеп көрөлү:
Эгерде алюминийдин баасынын 2025-жылдагы орточо баага салыштырмалуу жакында эле тоннасына 3800 юаньга жогорулаганын эске алсак, анда ар бир таза электр унаасы үчүн чийки заттын баасы түздөн-түз болжол менен 760 юанга жогорулайт.
Жылына бир миллион унаа саткан автоунаа компаниялары үчүн бул дээрлик 800 миллион юань кошумча чыгымды билдирет.
Кирешеси аз болгон чакан жана орто автоунаа компаниялары үчүн бул 760 юань төөнүн белин сындырган акыркы тамчы болушу мүмкүн, бул алардын ансыз да тар жашоо мейкиндигин түздөн-түз кысып, ал тургай жеткирүү чынжырындагы жеткирүү кризисин жаратышы мүмкүн.
2. Суроо-талап тарабы: мунай бааларынын 100% га жогорулашынан улам келип чыккан "пассивдүү трансформация"
Бирок, рыноктун экинчи тарабы кызуу абалда. Brent чийки мунайынын баасы бир баррелине 110 доллардан ашты, ал эми май куюучу жайлардагы өзгөрүп турган сандар электромобилдер үчүн эң мыкты жарнама такталарына айланды.
Маниладан Ханойго чейинки көрүнүштөр:
Манила, Филиппиндер: BYD дилердик борборунда сатуу өкүлү Мэттью Доминик Пох акыркы эки жумадагы буйрутмалардын көлөмү өткөн айдын көлөмүнө барабар экенин билдирди. Кардарлар бензин менен жүрүүчү унааларды электрдик унаалар менен алмаштырып жатышат, - деди ал. Мунайдын баасы өтө кымбат
Ханой, Вьетнам: VinFast көргөзмө залына кардарлардын келиши үч эсеге көбөйдү. Чыр-чатак башталгандан кийин үч жуманын ичинде дүкөн 250 электромобиль сатты, жумасына орточо эсеп менен 80ден ашык унаа сатылды, бул 2025-жылдагы орточо деңгээлден эки эсе көп.
Азия өнүктүрүү банкынын башкы экономисти Альберт Парк муну кескин белгилеп: “Мунай бааларынын жогорулашы электр унааларына өтүү үчүн ар дайым пайдалуу болуп келген. Бул жашыл трансформацияны тездетүү үчүн экономикалык стимулдарды жаратышы мүмкүн”, - деди.
Бул азыркы сыйкырдуу чындык: керектөөчүлөр күйүүчү майдын кымбатташынан корккондуктан электр унааларын сатып алышат, бирок автоунаа компаниялары электр унааларын жасоодо колдонулган алюминийдин кымбаттыгынан кооптонушат.
3. Терең оюн: Баанын көтөрүлүшүнүн толкуну келеби?
"Баалардын кескин өсүшү" жана "сатуулардын кескин өсүшү" деген кош кысымга туш болгондо, жаңы энергия менен иштеген унаалардын баасы көтөрүлөбү? Жооп жөнөкөй "ооба" же "жок" эмес, тескерисинче, дифференциацияланган түзүмдүк өзгөртүү болушу мүмкүн.
1. Жогорку класстагы бренддер: Чыгымдарды которуу жана жогорку бааларды кармап туруу
Күчтүү бренд короолору жана баа түзүү мүмкүнчүлүгү бар алдыңкы автоунаа компаниялары үчүн (мисалы, Tesla, BYD жогорку класстагы сериялары, люкс бренддер), 760 юаньга чейинки чыгымдардын өсүшүн сатуу баасын тууралоо же конфигурацияны оптималдаштыруу аркылуу толугу менен сиңирүүгө болот. Мунайдын жогорку бааларынын фонунда керектөөчүлөр бир нече миң юань баасына анча сезимтал эмес жана бүткүл жашоо цикли боюнча жалпы менчик наркына (TCO) көбүрөөк басым жасашат. Баанын өсүшү күчтүү суроо-талаптын көлөкөсүндө калышы мүмкүн.
2. Орто жана төмөнкү деңгээлдеги жана жаңы күчтөр: пайдага басым, өмүр менен өлүмдүн ортосундагы кайра түзүүлөр
Чыгымдардын натыйжалуулугуна көңүл буруп, тез сатуу үчүн аз кирешеге таянган чакан жана орто автоунаа компаниялары үчүн кырдаал өтө оор. Алардын жогорку алюминий заводдоруна кысым көрсөтүү үчүн жетиштүү соодалашуу күчү жок, ошондой эле бааларга сезимтал кардарларды коркутуу үчүн бааларды оңой эле көтөрүүгө батынбайт.
А аягы: Пайдадан жана чыгымдардан баш тартуу, бул каржылык отчеттордун начарлашына жана каржылоодо кыйынчылыктарга алып келет.
B натыйжасы: Бурчтарды кыскартуу жана алюминийди колдонууну азайтуу, бирок бул унаанын коопсуздугуна жана жүрүү аралыгына таасир этиши жана бренддин кадыр-баркына доо кетириши мүмкүн.
C аягы: Жоюуга аргасыз. "Алюминий баасы + мунай баасы" эки тараптуу кысуунун бул айлампасы тармактын кайра түзүлүшүн тездетип, тобокелдиктерге туруктуулук жөндөмү алсыз оюнчулар тобун жок кылышы мүмкүн.
3. Өнөр жай чынжырындагы "Чыгыш жарык эмес, Батыш жарык"
Белгилей кетүүчү нерсе, толук кандуу унааларды өндүрүү баасы жогорулаганы менен, алюминий өндүрүүчү компаниялар жана өздөрүнүн алюминий булактары бар интеграцияланган унаа компаниялары чоң пайда көрөт. Чет өлкөлөрдө кендер жана ички өндүрүш чынжырлары бар ишканалар бул кризисте ашыкча пайданы тартып алып, атаандаштар менен болгон айырмачылыкты ого бетер кеңейтишет.
4. Корутунду: Кризистеги "акселератор ачкычы"
Жакынкы Чыгыштагы артиллериялык атуу күтүлбөгөн жерден глобалдык энергетикалык өткөөлдүн "тездеткич баскычын" басты.
Алюминийдин баасынын кескин өсүшү өндүрүш тармагына зыян келтирип, ал тургай кыска мөөнөттүү инфляциянын өзгөрүшүнө жана айрым ишканалардын жабылышына алып келиши мүмкүн болсо да, макроэкономикалык жактан алганда, казылып алынган энергиянын жогорку баалары адамзаттын салттуу энергияга болгон көз карандылыгын болуп көрбөгөндөй күч менен оңдоп жатат.
Баанын 760 юанга көтөрүлүшү оор, бирок май куюучу жайлардагы сандар адамдарды тартынууга мажбурлаганда, бул эсеп керектөөчүлөрдүн оюнда буга чейин эле жооп бар. Жаңы энергиялык унаа өнөр жайы үчүн бул "сөөктү кыруу терапиясы" болушу мүмкүн:
Кыска мөөнөттүү келечекте бул чыгым менен пайданын айыгышкан оюну;
Узак мөөнөттүү келечекте, ал өнөр жайдын концентрациясын жана технологиялык итерацияны жогорулатуу үчүн катализатор болуп саналат (мисалы, жогорку бекемдиктеги жылуулуксуз алюминий эритмелери жана алюминийдин бирдик баасын төмөндөтүү үчүн интеграцияланган калып куюу технологиясы).
Жарыяланган убактысы: 2026-жылдын 26-марты